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央妈买买买的黄金,还能上车吗?该如何布局?-600459资金流向

股票新闻 股票新闻 08月13日

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中国7月末黄金储备报6226万盎司,连续第8个月增加黄金储备。其实,不只是中国央行在买,各国央行都开启了买买买模式。世界黄金协会近日发布的一份报告显示,今年上半年,全球黄金需求同比增长8%,为近三年同期新高。二季度各国央行共购入224.4吨黄金。这意味今年上半年,各国央行购金总量达到了374.1吨,一举创下世界黄金协会有统计数据以来全球官方黄金储备同期最大净增幅。

上节课我们从利率的角度讲到了在降息潮下投资黄金的逻辑,并指出了黄金的其它影响因素。此后,影响黄金的不仅是降息预期,贸易战、地缘政治的不稳定、避险情绪的上升等因素共同推动了黄金的上涨。COMEX黄金一举冲上1500美元/盎司,创下六年新高。

八月以来,黄金基金也是出现了较大的涨幅。各类黄金主题基金的涨幅均近7%,年初以来上涨近20%。

那么黄金基金有哪些?它们各有什么样的特点?我们该如何选择呢?


一、投资黄金的基金

1、黄金ETF及其联接基金

目前的黄金ETF主要是4只,博时黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF以及华安黄金ETF。这几只基金长的非常类似:

①从跟踪标的来看,它们跟踪的指数都是上海黄金交易所AU9999,是以人民币计价的。所以,8月5日,人民币大幅贬值,跌破7元关口,AU9999上涨3.1%,而COMEX黄金仅上涨1.25%。

②管理费率和托管费率都是一样的,所以这几只产品今年的业绩表现相差不大。


央妈买买买的黄金,还能上车吗?该如何布局?


数据截止日期:2019.08.09

③规模上,从二季度公布的规模看,华安、博时的比较大,华安黄金ETF有55亿元,博时黄金ETF是28亿元,易方达的14亿元,国泰的5亿元。从流动性来看,规模大的流动性也稍好一些,华安黄金ETF的近一年的日均成交量近4亿,明显高于其它几只。

④从与金价的相关性来看,近5年,四只ETF与金价的相关性均比较高,接近100%。


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数据截止日期:2019.08.09

这四只ETF都有对应的联接基金,90%-95%的仓位投资于对应的ETF。

2、QDII黄金基金

QDII黄金也有4只,分别是诺安全球黄金、易方达黄金主题、嘉实黄金、汇添富黄金及贵金属,其中的3只:易方达黄金主题、嘉实黄金、汇添富黄金及贵金属已经上市,可以在场内购买。


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数据截止日期:2019.08.09

①从规模上看,总体规模偏小。二季度公布的基金规模中,只有诺安全球黄金的规模超过了五亿。从日均成交量来看,成交量最大的,每天只有52万。

②从费用来看,多数的管理费在1%,托管费在0.26%。易方达黄金主题的费用稍高一些。管理费1.5%,托管费0.3%。

③从投资范围来看,这几只基金均为以FOF形式运作的主动管理型基金,主要投资于海外黄金ETF,跟踪国际金价。比如嘉实黄金规士兰微股票定“投资于黄金相关的公募基金的比例不低于基金资产净值的 80%”,诺安黄金规定“投资于黄金 ETF 不低于基金资产的 80%”。二季报中,这两只FOF的组合中基金市值占基金净值比达到94%和95%。


以上是投资黄金的两种方式,那么还可以通过哪些基金投资黄金,这些基金该如何选择呢?

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