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10的妖股和价投的贵州茅台对比,两月,妖股变垃圾,价投永胜?-股票交易规则详解

股票新闻 股票新闻 07月05日

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在做投资的过程中,交易体系,就像是建筑的地基一样重要,是构成你买入和卖出一个股票或者基金的底层逻辑,很大程度上决定了你整体的收益情况。

很多投资者亏损的主要原因往往是缺乏交易体系,经常出现一买就跌,一卖就涨的尴尬情况。

而且,面对市场风格切换,以及热点的快速轮动,上市公司的各种坑,主力操盘手法变化莫测也进一步提高了交易体系形成的难度。

那么,在这节课里,我们将通过介绍股价上涨的核心驱动力,选股模型以及案例分析,搭建一个交易体系的基础框架。

一、从典型的妖股走势来看,炒作之后往往一地鸡毛

1、游资和庄家炒作的妖股具有什么样的表现

你是不是很羡慕那种买入一年涨5倍甚至10倍的股票呢?先来给大家看两个图,这个是在15年6月份股灾之后特力A的表现,在半年时间里股票翻了10倍左右。股价的表现呈现跌停到涨停再到跌停的过山车行情。另外一个是19年初的风范股份,三个月左右股票翻了5倍左右。想一下,如果是你,你真的能够坚定的持有吗?

这两个都属于典型的游资和庄家高度控盘和炒作的股票。


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2、妖股靓丽的外表下蕴藏着巨大的风险

这种股票由于脱离公司的基本面炒作,虽然连续的涨停板很暴利,但蕴藏着极度的危险,往往股价在炒作后一地鸡毛。

因为这类型是属于投机交易,理论上是零和博弈,普通投资者往往干不过专业的游资团队。而且未来,随着监管的趋于严格,市场成熟化,以及量化交易的使用,普通投资者参与其中类似于火中取栗,10次只要有一两次踩雷很容易一夜回到解放前,超额收益也会进一步降低。

这种适合专业的操盘团队,不适合普通的投资者。不过很友好的价值投资,你可以了解一下。

二、从过去20年上涨200多倍的贵州茅台走势来看,价值投资才是稳稳的幸福

价值投资是巴菲特的投资真谛,核心的观点是股票上涨的本质驱动力是来源于公司的业绩稳健增长。这也是市场上公募基金为代表主流机构的投资风格。而且,在这过程中白马股都会提供很多次的上车机会,整体股价的波动率也会比较小。

在这里,我给大家统计一下A股近20年来涨幅前几的股票,以及净利润复合年增长率。很明显就会发现,像涨的最好的贵州茅台、恒瑞医药近二十年来股价翻了有200倍不止,而贵州茅台业绩的增长率也翻了200倍,恒瑞医药也有近100倍的业绩增长。

那么如何去挖掘业绩稳健的白马股,限于篇幅,我们将会在系列课程做进一步分析。


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三、从A股过去年化10%+复合收益率来看,明确你的投资收益目标以及对应的投资方式

刚才给大家介绍了妖股和价值股不同的交易体系,往往对应着不同的收益和风险,以及付出的时间,精力和知识储备。

如果你的目标收益是希望跑得赢通货膨胀,获得资产的增值和保值,最好能够有10%或者以上的收益,而且不用有太多的时间精力去盯盘,那么价值投资风格就很适合你。你可以通过选股票,还可以通过买基金,定投等方式去参与。

其实,A股是个不错的投资市场,过去十三年股票涨幅的中位数是379.94%,年化复合收益率12.82%。(2005/1/1-2017/12/31)。


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而偏股型基金的年化收益率在16.52%,收益率和上海房价的年化涨幅差不多。

这里,你可能会很惊讶,好像和你一直以来的观念是相冲突的,其实,确实是这样子的,只是很多人因为追涨杀跌等原因导致收益不是很理想。我们接下来给大家介绍主流的选股模型,帮助你更好的做投资。


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备注:偏股型基金、上证指数和偏债型基金数据从2001年9月-2016年12月;3年定期存款和银行理财数据是2016年10月数据,上海房价数据是2001年-2016年,从均价4000元到均价42000元的复权增长率。

四、股票怎么买?这5个步骤解读主题投资的选股模型

交易体系中很重要的一个模块是投资策略,即股票怎么买?我先来给大家介绍一下目前市场主流的选股模型。然后下面会以例子的形式进行分析。

1、基本面:核心的驱动力大都是主营业务收入,利润的增加。比如方大炭素、猪周期;

2、趋势:一般大股市熔断牛股的股价在突破箱体压力,或者均线之后会加速上涨。

3、催化剂:政策利好,周期行业的拐点之类的。

4、买入时机:提供多次的买点机会,比如潜伏型买点和突破型买点。

5、卖出机会:设置好自己止盈和止损的点。一般中短线止盈根据行情和业绩等做动态调整,而止损在8%-15%左右,保护本金。

五、从半年翻4倍的大牛股主题炒作行情中,寻找对应的交易体系和投资机会

在一轮典型的周期股票主题炒作中,基本上都是大同小异。一般是产业资本和机构通过业绩发掘,充当着先行指标,游资跟踪趋势,作为同步指标,散户后知后觉,作为滞后指标。即机构吃肉,游资喝汤,散户接盘。

方大炭素作为2017年最经典的牛股。我们以它为例子,梳理一轮完整的主题脉络行情中存在的投资机会。其中,分为三个典型的炒作周期。

1、第一阶段:价值投资的机构底部建仓期,也是获利最为丰厚的。

大牛股上涨的核心的驱动力是公司净利润同比大幅增长。从下面的财务报表中发现2017年的中报业绩同比大幅增长346倍。

其中,方大炭素作为当时300亿流通市值的股票,在炒作前期以机构为主的价值投资经过分析,发现该公司的业绩将大幅增长,于是在股价还处于长期底部的时候不断买入,成交量和换手率开始不断增大。这个阶段就是作为价值投资的买点。


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催化剂:随后在利好消息刺激下,市场炒作“石墨负极+填权”,行情开始启动。

2、第二阶段:游资轮番接力,股价突破压力区间全面加速上涨阶段

这个时候市场会疯狂挖掘方大炭素的各种题材概念进行炒作,比如石墨电极、涨价周期股、钢铁等主题概念,游资轮番接力,其它同板块同题材,股价属于低位的股票比如宝泰隆、沧州大化、鄂尔多斯等也先后上涨,受到资金的追捧,把整个板块推向高潮。

这阶段技术分析对于趋势起到助涨杀跌的,是趋势型交易体系的买点,机会和波动以及风险回撤都较大的。

3、第三阶段:散户接盘,龙头滞涨或者出现下跌,行业全线回调

龙头高位透支了行情本来的上涨空间,市场无法再找出其他超预期的炒作热点,纷纷回归到理性的环节,获利资金流出,散户看到股价暴涨按捺不住双手去接盘,二三线股票全线回落。建议这个阶段投资者去规避。


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注:图中机构、游资、散户是按照参与者占主导的比例来划分;根据龙虎榜数据资料,和阶段期内的每日资金量流出流入,成交单大小,等不完全统计分析和概括。

总结

股票市场是个非常有意思的地方,一个人第一次接受的信息、操作方式和交易理念都会在投资中不断的形成正向反馈,在很大程度上决定了最终的收益情况。

比如说追涨杀跌、每天都想捉涨停板;还是追逐热点、做趋势和波段操作;亦或者是坚守价值价值、长线持有等等这些因素,所以正确的交易系统形成和完善是非常重要的。

同时,完善的交易体系不仅包含了这节课所讲的股票如何买,还包括了交易计划,买点和买点等全方位的能力。鉴于篇幅有限,这节课我们先搭建个框架。我们将在下节课以及接下来的系列课程做介绍其他的选股模型,做进一步完整的分析。本文系好买商学院原创,如需转载,请在文章开头注明来源于“好买商学院”。未经授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载,否则将承担相应的法律责任。

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